需求增长143%；2022年装车295GWh
（原标题：崔东树：7月能源电板走势较强 磷酸铁锂电板居品互异上风较着）
智通财经APP获悉，8月16日，崔东树发文称，7月能源电板走势较强，不管是出口，如故内销的阐发均很好。纯电动车现在主力电板能量密度区间在125到160之间，近期高能量密度的稍有改善。电板企业的竞争花样酿成宁德期间(300750.SZ)和比亚迪(002594.SZ)两者相对较强的特征。宁德期间的磷酸铁锂电板的占比份额从2024年照旧反超比亚迪，插混低迷。行业竞争变化快。
亿纬锂能(300014.SZ)和中鼎新航(03931)阐发较强。欣旺达(300207.SZ)、瑞浦兰钧(00666)、蜂巢能源、极电新能源的进步较着。由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电板，因此宁德期间、LG、蜂巢等前三家的三元电板上风愈加较着，近期巨湾技研、亿纬锂能阐发较好。
1、能源电板的装车占比
股票配资合法吗7月，我国能源和其它电板整个产量为134GWh，同比增长42%。1-7月，我国能源和其它电板累计产量为831GWh，累计同比增长43%。
现在能源电板的产量中装车的比例在不停地镌汰，2021年能源电板装车的坐蓐电板装车率达到70%；2022年是54%；2023年是50%；2024年能源电板的产量中装车的比例飞腾到50%，其中三元电板装车率50%，磷酸铁锂装车率50%。2025年能源电板的产量中装车的比例下落到43%，其中三元电板装车率38%，磷酸铁锂装车率44%。
跟着储能等产业的发展，尤其是俄乌危急带来的天下能源危急，储能等产业的电板需求增长很快，导致装车的电板占比下落较较着，但岁首的阛阓回落带来占比的下落。能源电板和储能电板皆是坐蓐多余和库存相对阐发压力较大的。2021年和2022年能源电板的增速低于整车增速，2023年和2024年的能源电板装车偏低，电板产量捏平于装车增速。2025年的电板坐蓐较多，装车起步较低，7月装车率保捏近期高位。
2、内销车型及格证电板装车的三元占比捏续镌汰
能源电板装车的需求增长是超强增速的。2019年需求增长10%；2020年内销车型能源电板装车64GWh，需求增长2%；2021年能源电板装车155GWh，需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年装车388GWh，需求增长32%；2024年锂电板装车548GWh，同比增长41%；2025年锂电板装车355GWh，同比增长45%。
3、汽车电板需求增长捏续较强
乘用车电板需求增长捏续较强，2025年的纯电动乘用车的电板需求增长39%，而插混乘用车的电板需求增长19%，捏续较强增长。纯电动货车的电板需求亦然大幅增长，达到153%。
2025年7月的电板装车增长达到34%，其中商用车增长较强，尤其是7月的纯电动货车猛涨131%，而插混货车增长162%。
从电板装车占比看，近几年能源电板的需求结构在快速变化之中。2020年如故乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的花样，而插电混动乘用车仅仅第四位的景况。而到了2025年，纯电动乘用车仍然保捏第一位，而插电混动乘用车飞腾到第二位，纯电动货车飞腾到第三位，插混专用车飞腾到第四位，而纯电动客车下落到第五位的水平。
近几年，纯电动客车阛阓剧烈的下落，而纯电动专用车保捏用电板量飞腾较快。现在来看，纯电动客车从2020年的18.5%下落到2025年累计的0.9%的水平，外汇资讯下落了17.6个百分点。插电混动乘用车的电板用量增长相对相比迅猛，现在照旧从2021年6.8%飞腾到2025年的18.1%的水平，增多11.3%，而纯电动乘用车下落到63.5%，插混与纯电动保捏乘用车占比80%傍边的全皆中枢的电板需求特征。
4、汽车及格证产量
字据及格证电板量测算， 2024年新能源车国内阛阓的装车1168万台、同比增42%较强，其中纯电动乘用车635万台、同比增21%；插混乘用车471万台、同比增85%；纯电动专用车54万台、同比增45%，这么的产量数据如故较好的。
2025年7月的新能源汽车及格证居品产量是108万台、同比增21%。2025年1-7月新能源车国内及格证697万台、同比增34%较强，其中纯电动乘用421万台、同比增48%；插混乘用车240万台、同比增15%；纯电动专用车和货车33万台，这么的产量数据如故较好的。
5、配套电板企业远未充分竞争
昔日几年，电板阛阓的竞争花样并莫得发生较着的变化，。2025年7月配套电板企业是达到33家的低位。由于能源电板阛阓的时间跨越相对相比大概，而规模增长特征相对较着，因此，电板企业取得了较强的坐蓐和装车数目增长的特征。
原有的电板的花样莫得较着变化，看谁投资多，然后谁就能取得较大的阛阓份额，因此酿成主力电板企业膨胀阐发捏续较强的特征；而中袖珍电板企业也有靠时间或其它方面冲破取得一定增长的契机。因此，电板花样在高速增长中应该说总体相对踏实。
可是未回电板产业变化的契机相对较大，将来整车企业造电板或整车和谐干系的企业共同造电板的趋势日益的较着，电板企业迟缓会酿成整车的中枢配套的居品。
6、千般车型配套电板带电量分化
现在电动汽车阛阓高端化的需求相等热烈，而是肖似于“老翁乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求大，尤其是受疫情影响对经济型电动车的需求较高，但2024年2季度的短续航电动车不给免税计策，导致高端化较着。2024年下半年，跟着以旧换新等计策股东，小车阛阓回暖，微型电动车火爆，带动装机电板下落。
就供应链问题来看，将来整车企业将日益广漠，对电板企业、对上游产业链的猖狂智商会进一步加强，同期对卑劣的品牌营销智商的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步捏续体现。
7、高能量密度的电板需要下落
纯电动车现在主力电板能量密度区间在125到160之间。尤其2025年3季度阐发相比卓绝的是140到160的电板占比达到36%，同比飞腾2个百分点。
2025年3季度的电板能量密度160以上的车型占比7%，相干于2024年的11%出现了较着的下落，这主要如故磷酸铁锂电板对三元替代带来的能量密度下落。而125以下的能量密度的居品2025年下落到了1%的比例。
8、电板企业花样
电板企业的竞争花样酿成宁德期间和比亚迪两者相对较强的特征。宁德期间的2025年3季度占比下落到42%，比亚迪的占比从2020年的15%飞腾到2023年的26.9%；其它电板企业的占比也出现了较着分化的态势。电板企业酿成了头部企业市欢效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例，到2025年仍保捏68%的比例，其它企业的空间有超30%傍边的空间。
磷酸铁锂电板的居品互异上风较着。比亚迪相对优秀，但本年事首处于调度期。宁德期间的磷酸铁锂电板的占比份额从2024年照旧反超比亚迪。2025年比亚迪捏续下行，份额较同期下落10.1个百分点。亿纬锂能和中鼎新航阐发较强。欣旺达、瑞浦兰钧、蜂巢能源、极电新能源的进步较着。
由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电板，因此宁德期间、LG、蜂巢等前四家的三元电板上风愈加较着，近期巨湾技研、亿纬锂能阐发较好。LG新能源因为特斯拉内销比例加大而统计改善。
商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.7%，报1794.80美元/盎司。WTI 10月原油期货收涨2.15美元，涨幅3.05%，报72.61美元/桶；布伦特11月原油期货收涨1.86美元，涨幅2.53%，报75.46美元/桶。