国元证券：予以马应龙买入评级
国元证券股份有限公司马云涛近期对马应龙进行商讨并发布了研究量说《初次粉饰论说：中药肛肠老字号，容身主业谋发展》，本论说对马应龙给出买入评级，现时股价为27.3元。
马应龙(600993) 论说重点： 马应龙：中医药肛肠老字号 马应龙药业集团股份有限公司（600993.SH）首创于公元1582年，是一家抓续计算440年的“中华老字号”企业。公司以眼药起家，领有八宝名方，后诞生马应龙痔疮膏等一系列明星家具。公司业务布局涵盖医药工业、医药买卖、医疗就业三大板块。公司2024一季度竣事收入9.55亿元，同比增长14.70%，竣事归母净利润1.98亿元，同比增长5.36%。 医药工业：痔疮膏正经增长，大健康业务快速发展 痔疮算作一种常见的肛肠疾病，具有发病率高、难以根治等特质。跟着用药东说念主群的增多，痔疮用药商场限制也在逐年普及，2021年痔疮中成药占痔疮用药商场限制的84.30%，痔疮中药制药商场远景遍及。公司主导家具马应龙麝香痔疮膏、麝香痔疮栓凭借品牌与价钱上风，在商场上占据较大份额。同期公司积极优化渠说念，计帐库存，普及营运智商。公司也积极追思眼药本源，比年来，拓展发展眼部健康产业，鼎力发展眼部好意思妆和大健康业务。公司眼药的中枢家具为马应龙八宝眼膏，皮肤品类以龙珠软膏为中枢，深挖后劲，周转存量资源，赓续研发酌量家具。逐渐构建变成了以肛肠为中枢，配资资讯以眼科、皮肤等为支抓的家具姿色。 医药买卖：批发零卖正经发展 公司医药买卖包括医药零卖和医药批发两伟业务。医药零卖推行以会员责罚中心的健康家运营风景，以线下零卖药房为依托，线上业务革新发展为平台。医药买卖业务有望赓续保抓牢固发展，抓续与制药主业加强协同效应。 医疗就业：线上+线下协同发力，构建肛肠养息大平台 医疗就业是公司容身肛肠健康中枢鸿沟、打造肛肠健康决策提供商、拓展肛肠全产业链的贫窭支点。线下积极发展肛肠专业连锁病院与养息中心，线上打马应龙健康云平台“小马医疗”，构建全链条、一体化的肛肠养息平台。 投资提议与盈利预测 公司痔疮类家具在商场上具有较强的竞争上风，异日跟随公司渠说念优化以及家具价钱变化，营收预期迎来增长。大健康类家具比年来发展也较为速即。咱们展望2024-2026年公司收入为33.89/36.51/39.11亿元，归母净利润为5.36/6.02/6.95亿元，EPS为1.24/1.4/1.61元/股，对应PE为20.84/18.58/16.1倍。初次粉饰，予以“买入”的投资评级。 风险请示 行业竞争加重风险、国度带量采购降价风险、新业务拓展不足预期等风险。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据盘算推算，星展证券(中国)张海涛商讨员团队对该股商讨较为深刻，近三年预测准确度均值为68.67%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.23亿，把柄现价换算的预测PE为22.75。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。
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